Что влияет на курс доллара и почему за ним следят во всем мире

В этой статье мы обсудим:

Во многих странах ежедневно следят за курсом американской валюты, отслеживают новости от ФРС (Национального банка Соединенных Штатов), критикуют свою экономику за сильную зависимость от доллара, надеются и одновременно боятся, что это когда-нибудь закончится. Почему это происходит? Попробуем разобраться, что влияет на курс доллара в мире, откуда такой интерес к иностранной валюте со стороны других стран.

Почему американская валюта интересует другие страны

Так сложилось, что американский доллар сегодня – это мировая резервная валюта. Это означает, что центральные банки других стран покупают его для пополнения государственных резервов, цена большинства товаров и услуг, по которым государства обмениваются между собой, также выражена в долларах. Такие международные экономические показатели, как ВВП, объемы экспорта и импорта, размер инвестиций и другие, по которым страны сравниваются друг с другом, тоже рассчитывают в американской валюте.

Становление доллара как мировой валюты не произошло случайно. Вот несколько факторов, которые к этому привели:

– Соединенные Штаты Америки в период Первой мировой войны щедро выдавали кредиты на миллиарды долларов странам, участвовавшим в военных действиях. Соответственно, выплаты по ним шли в этой же валюте. Оружие и технику воюющие стороны закупали опять-таки у американцев. Так образовался круг должников, куда вошла Великобритания, Австрия, Бельгия, Франция, Италия и другие страны;

• Вторая мировая война – еще период обогащения США. Страна стала хранителем золотовалютных резервов других государств и основным поставщиком продовольствия, оружия, боеприпасов, техники, что позволило стране накопить большие резервы золота. При этом военных действий на территории Америки не было;
• Бреттон-Вудская конференция, состоявшаяся в 1944 году, закрепила статус мировой валюты за $. Это произошло потому, что деньги других стран обесценились во время войны, промышленность и сельское хозяйство Америки только нарастило свои объемы, а американские банкноты можно было в любой момент обменять на золото. По условиям системы страны Западной Европы, а также Канада, Япония и Австралия обязались привязать курсы своих валют к американскому доллару, а США взяла на себя обязанность обменивать доллары США на золото. В то время доллар идеально подходил к роли надежной и стабильной мировой валюты;
• В 70-е годы прошлого века положение $ пошатнулось, когда сразу несколько стран заявили США о своем праве обменять доллары на золото. Америка отказалась. Для преодоления негативных последствий в 1976 году была создана Ямайская валютная система, существующая по сей день и в которой курсы денег не стали привязывать к драгоценным металлам, а стали устанавливаться рынком, то есть перешли к плавающему курсу.

И сейчас ни одна страна мира не заинтересована в крахе доллара США. Вслед за ним обрушатся экономики государств, зависящих от американской валюты, обесценятся золотовалютные резервы и частные накопления. Поэтому все, начиная от рядового гражданина до высокого чиновника, следят за происходящим с мировой резервной валютой.

Ситуация на мировом валютном рынке уже начала меняться. Однако такие глобальные изменения не происходят в течение одного или двух лет. Потребуется время, чтобы появилась и укрепилась другая или другие валюты, развивалась торговля в национальных валютах и повышалась доля других стран в мировом ВВП.

Что такое валютный курс и как он устанавливается

Деньги экономики – это товар, а товар имеет свою цену. Цена валюты – это курс.

Валютный курс – это соотношение меж валютами, т.Е. сколько денежных единиц одной страны можно приобрести за одну денежную единицу другой.

К примеру, курс доллара к гривне по состоянию на 01.01.2021 года составил 28,2746 грн до 1 доллара. Выходит, что за 1$ мы получим 28,2746 гривны. Иначе соотношение между валютами еще называют паритетом покупательной способности.

Эмитентом доллара является Федеральная резервная система (ФРС). Она не подчиняется правительству, является независимой, действует, конечно, в пользу своей страны. Но за решениями ФРС следят экономисты и инвесторы всего мира, потому что от них зависит стабильность на мировом рынке.

Доллар – свободно конвертируемая валюта. Его курс устанавливается на основе спроса и предложения, на которые оказывают влияние две стороны мирового валютного рынка:

• импортеры – они покупают товары за границей за $, продукцию реализуют внутри своей страны за национальную валюту. Так формируется спрос;
• экспортеры – продают свои товары на внешних рынках за $, обменивают их на национальную валюту, например, чтобы уплатить налоги, купить отечественное сырье и т.д. Так формируется предложение.

Разница между спросом и предложением отображается в торговом балансе. Если последний увеличивается, то растет спрос на $. Рост спроса приводит к росту курса. И напротив. Снижение торгового баланса сопровождается увеличением предложения и падением курса. Стабильность национальной экономики зависит в том числе и от равновесия между экспортом и импортом, то есть, когда разница в объемах торговли идет до нуля.

Факторы влияния на курс доллара в мире

На курс американской валюты оказывает влияние множество внутренних и внешних факторов. Наиболее значимые из них мы и рассмотрим.

Внутренние

Внутренние факторы, влияющие на курс доллара, связаны с экономической и политической жизнью США. Это прежде всего:

• динамика ВВП – в США, как и в любой другой стране мира этот показатель является индикатором развития экономики. Растет – хорошо, падает – плохо;
• индекс потребительских цен – имеет аббревиатуру CPI. США называют страной потребления, поэтому информация о том, как изменилась стоимость потребительской корзины за определенный период, имеет очень важное значение. Индекс используется для расчета инфляции. Если он падает, то изменение цен может не соответствовать целевому уровню, установленному ФРС. Рост $ может замедлиться;
• индекс промышленных цен – обозначается аббревиатурой PPI, не учитывает услуги, включает стоимость рабочей силы и сырья для производства товаров. Является индикатором инфляции. Влияет на курс аналогично CPI;
• ключевая ставка ФРС – имеет то же значение, что и наша ключевая ставка, которую устанавливает Национальный банк. От ее значения зависит стоимость денег для коммерческих банков, а от них – стоимость кредитов и проценты по депозитам для населения и предприятий. Если ключевая ставка в США растет, то растет и привлекательность $ для инвесторов. Растет спрос на валюту и курс. Таким образом, регулятор своей политикой влияет на курс национальной валюты;
• торговый баланс – это соотношение экспорта и импорта. Чем выше экспорт, тем лучше дела в экономике. Такое соотношение поддерживает доллар;
• уровень безработицы – за этим показателем особенно следили и следят в период пандемии 2020 и 2021 годов. Ежемесячно публикуются данные о количестве поданных заявок на получение пособия по безработице. Чем больше безработных, тем слабее американская валюта;
• динамика в сфере продажи недвижимости – рост покупок на первичном и вторичном рынках свидетельствует об увеличении покупательной способности населения и приводит к укреплению $;
• индекс деловой активности – служит барометром состояния экономики. Чем он выше, тем крепче $.

Здесь перечислены основные экономические факторы, но на курс влияют и другие. Например, твиты Президента США, комментарии или заявления руководителя ФРС, стихийные бедствия и другие форс-мажорные ситуации. К примеру, террористические атаки 2001 года привели к резкому падению курса $.

Наружные

Курс доллара США зависит также и от внешних факторов. Под факторами внешнего воздействия подразумеваются события, происходящие за пределами Соединенных Штатов. Вот основные из них:

• цены на нефть – США являются крупнейшим потребителем и крупнейшим производителем этого ресурса. Но влияние нефтяных котировок на курс $ идет из-за сланцевой нефти. Именно ее США производит в больших объемах и реализует по всему миру. Рост стоимости черного золота приводит к убыточности добычи сланцевой нефти, разрушению предприятий, которые ею занимаются, и, следовательно, ослаблению курса $;
• цены на золото – этот фактор не связан с добычей желтого металла в США. Золото многие инвесторы расценивают как защитный актив. В периоды кризисов люди переводят накопление из валюты в золото, что приводит к ослаблению доллара;
• торговые отношения с другими странами – какие-либо громкие заявления о решении торговых войн не приводят к укреплению $. В качестве последнего яркого примера можно привести торговую войну с Китаем;
• действия других стран по использованию доллара США – наметившаяся тенденция по снижению доли $ в золотовалютных резервах других государств, а также отказ от международных расчетов в $ со временем способны вытеснить доллар с мировой арены или значительно снизить его значимость в мировой экономике.

Что влияет на курс доллара к гривне

Рассмотрим, какие факторы влияют в нашей стране на курс доллара по отношению к гривне.

Политика Национального банка

Ежедневно кроме выходных Национальный банк устанавливает официальный курс гривны к иностранным валютам, в том числе и доллару США. Это делается на основе рыночных котировок на валютной бирже, на которые влияют спрос и предложение. НБУ проводит курсовую политику как плавающего курса, то есть позволяет гривне изменяться под влиянием рыночных факторов.

Главная задача регулятора – поддержание финансовой стабильности. Если в курсе национальной валюты наблюдается динамика, которая может привести к девальвации, повышенному спросу на иностранную валюту, долларизации депозитов и ухудшению финансовой устойчивости банков и предприятий, то Национальный банк осуществляет следующие меры по стабилизации:

• изменение ключевой ставки (процент кредитования коммерческих банков центробанком) – ее увеличение приводит к укреплению гривни по отношению к доллару, так как растет ставка по депозитам и становится выгодно хранить гривни в банках;
• Валютная интервенция – покупая или продавая большие объемы валюты на рынке, Национальный банк влияет на текущий курс.

Рыночное влияние

Помимо политики НБУ курс доллара к гривне может изменяться под влиянием следующих рыночных факторов:

• доверия населения к национальной валюте;
• темпов инфляции;
• торгового баланса – разницы между экспортом и импортом;
• цены на нефть;
• изменения объемов отечественного производства;
• темпов роста экономики;
• объем инвестиций в экономику со стороны нерезидентов;
• политической обстановки;
• форс-мажорные ситуации – стихийные бедствия, крупные аварии, военные конфликты.

Надеемся, что материал в статье оказался вам полезен. Мы пытались простыми словами объяснить, почему доллар растет или падает. Мир меняется, а $ – это такой же товар, как и любой другой, подвергающийся воздействию множества внешних и внутренних факторов. Думаем, что неправильно все свои свободные средства вкладывать в покупку только американской валюты. Помните, что главное правило грамотного инвестора – диверсификация, и следуйте ему неукоснительно.